Bharat Dynamics Shares बुधवार को एक बार फिर चर्चा में रहे, लेकिन इस बार वजह कुछ निराशाजनक रही। डिफेंस सेक्टर की अग्रणी कंपनी भारत डायनेमिक्स लिमिटेड (BDL) के शेयरों में करीब 6% तक की गिरावट दर्ज की गई, जिससे यह ₹1,844.10 के इंट्राडे लो तक पहुंच गए। इस गिरावट की सबसे अहम वजह बनी कंपनी की मार्च 2025 तिमाही की कमजोर वित्तीय परफॉर्मेंस, जिसमें स्टैंडअलोन नेट प्रॉफिट यानी कर के बाद लाभ (PAT) में साल-दर-साल (YoY) आधार पर 5.5% की गिरावट आई। इस तिमाही में कंपनी ने ₹272.77 करोड़ का मुनाफा दर्ज किया, जो पिछले वर्ष की इसी अवधि में ₹288.77 करोड़ था।
Revenue में हुआ ज़बरदस्त उछाल, फिर क्यों गिरा शेयर?
जहां एक तरफ कंपनी का मुनाफा गिरा, वहीं दूसरी ओर रेवेन्यू में भारी इजाफा देखने को मिला। मार्च 2025 को समाप्त तिमाही में BDL का कुल परिचालन राजस्व ₹1,776.97 करोड़ रहा, जो पिछले वर्ष की समान तिमाही के ₹854.12 करोड़ से 108% अधिक है। यह बढ़ोतरी दर्शाती है कि कंपनी की बिक्री और डिलीवरी के स्तर पर मजबूत ग्रोथ बनी हुई है।
इस महीने अब तक कंपनी के शेयरों में 21% की बढ़त देखने को मिली है, जो निफ्टी 50 इंडेक्स की महज़ 2% बढ़त की तुलना में कहीं अधिक है। यह तेजी सीमा पर बढ़े तनाव और सरकार द्वारा रक्षा खर्च में की गई संभावित वृद्धि की उम्मीदों पर आधारित रही। लेकिन तिमाही परिणाम आने के बाद निवेशकों को मुनाफावसूली का मौका दिखा, जिससे अचानक गिरावट आई।
ब्रोकरेज हाउस नुवामा की राय – शेयर में है दम
भले ही नतीजे कमजोर रहे, लेकिन ब्रोकरेज फर्म नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने Bharat Dynamics पर ‘Buy’ यानी ‘खरीदें’ की रेटिंग बरकरार रखी है। खास बात यह रही कि नुवामा ने इसके टारगेट प्राइस को ₹1,650 से बढ़ाकर ₹2,250 कर दिया है, यानी करीब 36% की वृद्धि।
नुवामा के अनुसार, कंपनी ने Q4FY25 में मजबूत टॉपलाइन पेश की है और यह ग्रोथ अगले वित्त वर्ष में भी जारी रहने की उम्मीद है। कंपनी का ऑर्डर बैकलॉग ₹22,800 करोड़ पहुंच चुका है, जिससे आने वाले तीन से चार वर्षों के लिए स्थिर राजस्व की स्पष्टता मिलती है।
ब्रोकरेज ने आगे कहा कि वह FY25-FY27 के लिए रेवेन्यू में 60% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) का अनुमान लगा रहा है, जिसमें 22-23% का ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन संभावित है। यह मार्जिन कंपनी की बेहतर आपूर्ति श्रृंखला प्रबंधन और पिछड़े एकीकरण से सपोर्ट पाता है। FY27 के अनुमानित प्रति शेयर आय (EPS) को भी 6% तक संशोधित किया गया है, जो ₹50 के EPS पर 45x का वैल्यूएशन मल्टीपल दर्शाता है।
